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3D玻璃、氧化锆陶瓷千亿市场爆发?奥瑞德20亿快速抢占新材料风口

2017/2/2 12:00:51      点击:
 三星、华为智能手机在3D玻璃和陶瓷工艺引发的“蝴蝶效应”在智能手机市场正酝酿成风暴,近千亿的市场需求的爆发带动了智能手机上游材料市场转型和洗牌。

  国产化替代进口的中国公司在新设备和新材料市场迎来一场赛跑,8月26日晚间,奥瑞德(600666,股吧)(600666,SH)发布一项新的定增预案,拟非公开发行股票方式募集资金20亿,其中11.71亿元用于氧化锆陶瓷部件产业化,5.99亿元用于新型3D玻璃热弯机产业化项目。项目投产之后,奥瑞德将形成年产2000台热弯机和1800万片陶瓷手机背板的产能。


  3D玻璃相比2.5D时代新增热弯机设备,富士康、伯恩、华映科技(000536,股吧)等3D玻璃供应商,今年上半年开始逐渐增加了热弯机采购,在韩国设备产能受限、价格昂贵的背景下,面对需求旺盛的3D玻璃热弯机、氧化锆陶瓷部件市场,技术成熟的中国企业将抢下原本韩日及欧美企业的市场蛋糕,布局较早的企业将在市场瓜分过程中充分获益。


  20亿资金抢占风口


  3D玻璃和陶瓷取代原有的2D玻璃和金属材料,成为智能手机屏幕和外壳的主流材料,成为市场一致认可的趋势,千亿级别的市场空间带动3D玻璃及氧化锆陶瓷产业链的爆发。


  目前,3D玻璃在全球消费电子应用趋势被市场验证,三星凭借新款旗舰机Galaxy S7,其智能手机2016年二季度销量稳居行业榜首,同时受Apple
2017年新机将采用玻璃机壳预期所影响,国内OEM厂目前已逐渐将重心由一体成形金属机壳转往3D玻璃机壳。


  3D曲面玻璃与2.5D玻璃生产的最大区别在于新增热弯机设备。目前,国内用于生产3D曲面玻璃的热弯机主要以韩国进口设备为主,价格昂贵。从金属机身及2.5D手机玻璃的发展经验来看,浪潮来袭之初具备优质产能能够抢占制高点的公司将脱颖而出。中信建投认为,热弯机将迎来大量采购,预计今年下半年和明年将累计产生热弯机的需求。已经在多项技术指标上实现对韩国设备超越的奥瑞德,在产业风口时期抓住机会增加产能,有机会分享迅速做大的市场份额。


  同样作为金属外壳差异化替代品,氧化锆陶瓷正逐渐被如苹果Apple
Watch、华为P9智能手机、小米5等知名消费电子产品应用,可作为后盖对塑料、玻璃、金属材料的升级和补充、用于指纹识别器的贴片以及用于锁屏和音量键等小型结构件。全球最大的氧化锆陶瓷供应商日本京瓷集团2014财年实现收入约911亿元,其中陶瓷及电子元器件类产品等业务合计实现销售收入超过519亿元,足以看到市场前景广阔。


  银河证券认为,在市场需求方面,陶瓷部件中外厂商站在同一起跑线上,氧化锆外观件和指纹识别贴片领域将是国内厂商的天下,预计到2020年市场空间超过300亿元;同时,指纹识别陶瓷贴片凭借优异性能替代蓝宝石应用成主流,预计到2020年市场空间将超16亿元。


  争夺热弯机百亿市场蛋糕


  随着品牌手机生产厂商布局3D曲面玻璃的推广和应用,国内主流的手机配套供应商富士康、比亚迪(002594,股吧)、欧菲光(002456,股吧)、蓝思科技(300433,股吧)、伯恩光学等企业均已逐步掌握或建立了3D曲面玻璃的设计和生产基础,并且已经开始向下游品牌手机厂商三星、小米等企业供货。


  从年中开始,富士康、蓝思科技等开始采购全球产业链中用于玻璃加工的新设备,券商研报显示,热弯机已经开始进入第一波采购高峰,预计明年国产设备渗透率将超过20%,2018年整个产业规模有望提升一倍。


  安信证券研究报告认为,玻璃行业的收益顺序是先设备后加工,与3D玻璃相关的包括热弯机、精雕机、抛光机等设备预计将出现OLED蒸镀设备的紧俏销售情况,明年到后年全产业链的热弯机采购量将迅速增长,预计玻璃加工设备销售空间近百亿。


  目前国内3D曲面玻璃手机产品产业链上游材料及设备主要依靠从日韩、欧美国家及中国台湾地区进口。募投项目投产后,将会对韩国及欧美主流设备厂商占据的热弯设备市场起到替代进口作用。广发证券(000776,股吧)研究报告表示,热弯设备国产化替代空间巨大,国产设备的价格可低至国外设备一半左右,且国内设备良率和工艺进步都在加速。


  本土市场将是热弯设备最先受益市场。奥瑞德在可行性分析中表示,原有消费类电子领域长期优质合作客户群体,将成为新型3D玻璃热弯机产业化项目产能消化的有力支撑。8月份,奥瑞德与华映科技签订框架合作协议,在蓝宝石材料、陶瓷材料、类金刚石镀膜、3D热弯设备等材料或设备方面,同等条件下,华映科技优先向公司采购。


  在氧化锆陶瓷部件方面,奥瑞德计划构建年产5英寸3D氧化锆陶瓷手机背板600万片和年产5英寸2.5D氧化锆陶瓷手机背板1200万片的生产基地。奥瑞德有限现已拥有4项氧化锆陶瓷部件的核心专利技术,已经成功开发研制出了多色系纳米氧化锆陶瓷部件产品。


  奥瑞德表示,目前国外氧化锆陶瓷部件产品价格相对昂贵、供应量有限,无法满足我国电子消费品市场日益增长的需求,目前中国市场急需解决高性能氧化锆陶瓷部件的产业化配套能力问题,为市场提供性能优良、价格适中的氧化锆陶瓷部件,摆脱国外特种陶瓷产品对相关产业的制约。


  新材料与新设备齐飞


  奥瑞德2006年以来一直从事蓝宝石晶体材料及设备的研发、生产、制备与生产,目前奥瑞德目前已经成为面向全球,兼具蓝宝石晶体材料、制品供应以及单晶炉生长设备、硬脆材料加工设备等多元供应商。


  安信证券调研报告显示,奥瑞德现在在全球蓝宝石综合产能约占到20%,从同行业公司比较来看,公司利润率处于领先地位,其中2英寸晶棒和单晶炉毛利率稳定在40%左右,研磨(抛光)设备毛利率为61.5%。


  2015年奥瑞德并购新航科技,由材料生成长加工开始逐步进入设备制造,单晶炉已经成为公司重要销售组成,占公司销售48%。收购新航科技后,奥瑞德切入硬脆材料加工设备领域,借鉴新航科技在热弯机产品的研发技术以及结合自身单晶炉设备制造的技术经验,奥瑞德热弯设备初步具备了替代韩国热弯设备的水平,且目前已经小批量出货。


  安信电子研究报告显示,奥瑞德热弯机相比同类产品在效率、功耗、清洁等方面有个更出色表现,其中效率方面,相比同类设备一片玻璃加工市场100到120秒,奥瑞德可将效率提高30%到40%。


  在新材料方面,蓝宝石之外,智能手机迭代创新带动的氧化锆陶瓷和DLC薄膜(类金刚石镀膜)等新材料成为奥瑞德新的布局亮点。氧化锆陶瓷产业化项目投产之后,有望成为行业主流供应商;DLC薄膜可广泛用于电子、装饰、宇航、机械和信息等领域,用于摩擦、光学功能等用途,有巨大市场潜力。安信认为,就目前消费电子的使用看,手机保护膜和盖板镀膜将成为主要产品。


  借助东北强大工业实力,材料方面由蓝宝石长晶业务向手机盖板、DLC、量子点膜等方面拓展,设备方面由单晶炉向3D热弯机开拓,奥瑞德面对国内市场未来5年内千亿市场的预期,将对海外新材料、新设备快速形成替代效应。 文/孟响